作為全球知名的科技巨頭，亞馬遜的一舉一動(dòng)都備受外界關(guān)注。上個(gè)月，亞馬遜宣布將關(guān)閉在美外賣業(yè)務(wù)引發(fā)不少熱度，在此之前，亞馬遜曾關(guān)閉了在倫敦的外賣業(yè)務(wù)。雖說(shuō)亞馬遜結(jié)束了自營(yíng)外賣業(yè)務(wù)，但它卻換了種方式重新發(fā)展外賣業(yè)務(wù)，那就是收購(gòu)跟投資。

在關(guān)閉這個(gè)外賣服務(wù)之前，亞馬遜剛剛領(lǐng)投了英國(guó)食品配送創(chuàng)企Deliveroo規(guī)模為5.75億美元的融資。7月30日，亞馬遜計(jì)劃在9月印度"穆斯林齋月"之前進(jìn)軍印度新興的外賣市場(chǎng)，知情人士表示，亞馬遜正與當(dāng)?shù)睾献骰锇镃atamaran合作，并已開(kāi)始為新業(yè)務(wù)招聘員工。除了這兩個(gè)動(dòng)作之外，業(yè)界人士表示亞馬遜下一個(gè)收購(gòu)目標(biāo)很有可能是外賣巨頭GrubHub。

眾所周知，亞馬遜被業(yè)界成為"終極破壞者"，它進(jìn)軍哪個(gè)行業(yè)就使這個(gè)行業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)備受打擊，這次它退出外賣業(yè)務(wù)難道亞馬遜效應(yīng)也有失效的時(shí)候。雖說(shuō)亞馬遜自己不做外賣業(yè)務(wù)，但也許收購(gòu)?fù)赓u巨頭也是一種新策略，只是買買買真的能讓亞馬遜的外賣業(yè)務(wù)高枕無(wú)憂嗎？

亞馬遜關(guān)閉外賣業(yè)務(wù)迫不得已 收購(gòu)?fù)赓u巨頭換種打法重新進(jìn)軍

為了拓展新?tīng)I(yíng)收，早在2015年，亞馬遜外賣服務(wù)就在西雅圖開(kāi)張了。亞馬遜將這項(xiàng)計(jì)劃擴(kuò)展到美國(guó)20多個(gè)城市，后來(lái)又?jǐn)U展到英國(guó)倫敦。據(jù)悉這項(xiàng)外賣服務(wù)主要針對(duì)亞馬遜海量的包郵會(huì)員，亞馬遜提供了新的渠道，購(gòu)物會(huì)員可以通過(guò)亞馬遜外賣服務(wù)的網(wǎng)站或Prime Now購(gòu)物軟件將飯菜送到他們的門口。從業(yè)務(wù)服務(wù)來(lái)看，這算是亞馬遜很好觸達(dá)線下用戶的方式，但為何它會(huì)關(guān)閉這項(xiàng)業(yè)務(wù)？在美股研究社卡那里最根本的還是這項(xiàng)業(yè)務(wù)讓亞馬遜在虧錢。

外賣業(yè)務(wù)雖說(shuō)有市場(chǎng)需求，但亞馬遜要投入的成本也不低，尤其是人工成本過(guò)于昂貴。亞馬遜的外賣業(yè)務(wù)不僅只在美國(guó)市場(chǎng)還有英國(guó)，未來(lái)提高訂單交易量亞馬遜需要雇傭大批外賣員一個(gè)城市一個(gè)城市的覆蓋，本身成本很高；如果訂單量上不去，等待它們的只有入不敷出。再次，英美發(fā)達(dá)國(guó)家人力成本很高，不像中國(guó)市場(chǎng)線下配送成本較為實(shí)惠，亞馬遜不能簡(jiǎn)單復(fù)制中國(guó)的"人海戰(zhàn)術(shù)"。

對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)關(guān)閉外賣業(yè)務(wù)說(shuō)明它做這個(gè)業(yè)務(wù)并不是很成功，但在拓展多元化發(fā)展的過(guò)程中，有失敗的項(xiàng)目也算是很正常。之前亞馬遜也關(guān)閉了一些不成功的業(yè)務(wù)或者項(xiàng)目，比如之前進(jìn)入智能手機(jī)市場(chǎng)，但是產(chǎn)品銷售糟糕被迫退出等。雖說(shuō)亞馬遜不自己直接運(yùn)營(yíng)外賣業(yè)務(wù)，但為了不丟掉這個(gè)業(yè)務(wù)它采取收購(gòu)的方式換種方法來(lái)展開(kāi)這個(gè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，根據(jù)亞馬遜最近的動(dòng)作來(lái)看，它對(duì)外賣業(yè)務(wù)布局還是挺上心。

在英國(guó)市場(chǎng)，亞馬遜對(duì)外宣布對(duì)英國(guó)外賣公司Deliveroo進(jìn)行大規(guī)模投資，以便與網(wǎng)約車巨頭Uber旗下的外賣服務(wù)Uber Eats爭(zhēng)奪國(guó)際市場(chǎng)。Deliveroo正進(jìn)行總額5.75億美元(約合4.5億英鎊)的融資，以便用于國(guó)際擴(kuò)張和改善服務(wù)。目前在全球14個(gè)國(guó)家500座城鎮(zhèn)開(kāi)展業(yè)務(wù)。依靠一支6萬(wàn)人的騎手大軍，Deliveroo將8萬(wàn)家餐廳的餐食送至人們的辦公室和家中。

在印度市場(chǎng)，亞馬遜也展開(kāi)了外賣業(yè)務(wù)布局。據(jù)外媒報(bào)道，亞馬遜計(jì)劃在9月印度"穆斯林齋月"之前進(jìn)軍印度新興的外賣市場(chǎng)，知情人士表示，亞馬遜正與當(dāng)?shù)睾献骰锇镃atamaran合作，并已開(kāi)始為新業(yè)務(wù)招聘員工。

在北美這個(gè)重要市場(chǎng)，亞馬遜肯定不會(huì)坐以待斃接下來(lái)很有可能會(huì)有其他收購(gòu)動(dòng)作。在一份研究報(bào)告中，Cowen和公司分析師Thomas Champion表示：亞馬遜關(guān)閉亞馬遜餐廳對(duì)GrubHub來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息。他說(shuō)，這不僅在短期內(nèi)消除了"亞馬遜的生存威脅"，而且讓亞馬遜有可能尋求收購(gòu)GrubHub。

GrubHub在美國(guó)的覆蓋率最高，已經(jīng)覆蓋了全美1600多個(gè)城市,于2014年上市，上市之后因?yàn)閮?yōu)秀的商業(yè)模式和較高的利潤(rùn)率而備受關(guān)注，市場(chǎng)給了很高的估值。根據(jù)之前發(fā)布的財(cái)報(bào)來(lái)看，GrubHub也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)未來(lái)收購(gòu)它算是一筆劃算的買賣。為何亞馬遜不放棄外賣業(yè)務(wù)？外賣業(yè)務(wù)能給亞馬遜帶來(lái)什么？

亞馬遜電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)遇天花板 外賣業(yè)務(wù)有望打開(kāi)新的用戶增長(zhǎng)

近幾年，亞馬遜大力發(fā)展新業(yè)務(wù)，不論是外賣、汽車還是流媒體等有它的身影。其實(shí)在巨頭布局新業(yè)務(wù)的背后最主要的還是因?yàn)槟壳暗暮诵臉I(yè)務(wù)發(fā)展遇瓶頸。作為全球知名的電商巨頭，亞馬遜這幾年的電商業(yè)務(wù)增速有所下滑，核心業(yè)務(wù)營(yíng)收能力下降也會(huì)影響到亞馬遜的股價(jià)表現(xiàn)。

根據(jù)亞馬遜最新發(fā)布的財(cái)報(bào)來(lái)看，亞馬遜第二季度來(lái)自于在線商店的凈銷售額為310.53億美元，比上年同期的271.65億美元增長(zhǎng)14%。在上個(gè)季度，亞馬遜的電商業(yè)務(wù)銷售額為294.98億美元，但增速僅為10%。連續(xù)兩個(gè)季度低于20%的增速，顯然，亞馬遜的核心電商業(yè)務(wù)基本見(jiàn)頂，不會(huì)再有更大的增長(zhǎng)空間。對(duì)于電商巨頭來(lái)說(shuō)，線上紅利增長(zhǎng)遇天花板已是不爭(zhēng)的事實(shí)，為了拓展新的流量入口，線下也成為他們發(fā)展的重要市場(chǎng)。

亞馬遜依然在繼續(xù)嘗試其他的線下零售業(yè)務(wù)，包括書店、"無(wú)人超市"Amazon Go和"四星商店"、快閃店等，從亞馬遜的布局來(lái)看線下覆蓋的場(chǎng)景還是跟用戶居住區(qū)域較為密集。對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)，如何更直接的接觸到更多用戶群，同時(shí)能夠讓用戶有在平臺(tái)上有高頻消費(fèi)需求的業(yè)務(wù)中，外賣業(yè)務(wù)還是很貼合這個(gè)目的。亞馬遜投資收購(gòu)這些外賣巨頭，未來(lái)很有可能為電商業(yè)務(wù)導(dǎo)流，不僅可以為電商提供天然的推薦廣告位，而且在海外市場(chǎng)增長(zhǎng)有很大的想象空間。

對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)，發(fā)展外賣業(yè)務(wù)服務(wù)到的是商家跟用戶，因此還是有很大的潛力在B端跟C端拓展到新的營(yíng)收收入。亞馬遜本身在物流方面有優(yōu)勢(shì)，今年1月，國(guó)際電商巨頭亞馬遜宣布，該公司正在華盛頓州斯諾霍米什縣測(cè)試一款名為Scout的送貨機(jī)器人。6月宣布增加40輛印有"Prime"標(biāo)識(shí)的專屬貨車用于"最后1公里"的配送，并于2018年9月宣布將訂購(gòu)2萬(wàn)輛奔馳Sprinter貨車用于美國(guó)本土的配送計(jì)劃。

亞馬遜目前有三個(gè)核心業(yè)務(wù)：Prime-亞馬遜的會(huì)員服務(wù)、Marketplace-第三方賣家平臺(tái)以及AWS-亞馬遜的云服務(wù)，其中Prime會(huì)員服務(wù)是它提高用戶粘性的重點(diǎn)。亞馬遜去年表示全球Prime付費(fèi)會(huì)員人數(shù)已超過(guò)1億，今年的會(huì)員數(shù)據(jù)也有進(jìn)一步提高。目前亞馬遜圍繞Prime會(huì)員展開(kāi)了更多服務(wù)，不論是音樂(lè)、視頻還是物流一日達(dá)等，都在進(jìn)一步提高用戶粘性。亞馬遜對(duì)外賣業(yè)務(wù)這么重視，得益于它算是一種高頻消費(fèi)方式，也能提高用戶對(duì)于平臺(tái)黏性，為亞馬遜帶來(lái)新流量以及對(duì)會(huì)員生態(tài)補(bǔ)充也是一種功能完善。

中國(guó)市場(chǎng)誕生的美團(tuán)這個(gè)超級(jí)平臺(tái)，也讓亞馬遜看到更多發(fā)展空間。在約9年時(shí)間內(nèi)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)業(yè)務(wù)從團(tuán)購(gòu)?fù)卣怪劣耙暺眲?wù)、外賣、酒店旅游、點(diǎn)評(píng)、網(wǎng)約車和單車、生鮮等非餐外賣，GTV（Gross Transaction Volume，總交易額）從2010年僅1.4億元增長(zhǎng)至2018年5156億元，從業(yè)務(wù)發(fā)展以及營(yíng)收增長(zhǎng)來(lái)看，美團(tuán)的發(fā)展速度很驚人，對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)未來(lái)在外賣業(yè)務(wù)上"效仿"美團(tuán)的模式延伸到旅游、酒店、生鮮等業(yè)務(wù)還是具有很大的可能性。

對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)，外賣業(yè)務(wù)屬于用戶的高頻消費(fèi)方式，用戶消費(fèi)需求跟消費(fèi)增長(zhǎng)有很大的想象空間，外賣業(yè)務(wù)有可能為亞馬遜帶來(lái)新的流量。同時(shí)不論是印度還是歐洲市場(chǎng)，外賣業(yè)務(wù)的發(fā)展空間還是很大，亞馬遜收購(gòu)?fù)顿Y這些巨頭可能遠(yuǎn)比它自身發(fā)展外賣業(yè)務(wù)成本還是要低。

在線外賣業(yè)務(wù)領(lǐng)域廝殺很激烈 但收購(gòu)之策對(duì)于亞馬遜并非是萬(wàn)能

目前，外賣業(yè)務(wù)這一商業(yè)模式在全球很多地區(qū)都很吃香。在中國(guó)、印度為代表的新興國(guó)家，顯然外賣新模式更加普及，中國(guó)市場(chǎng)的美團(tuán)跟餓了么成為外賣雙巨頭，兩個(gè)平臺(tái)由外賣業(yè)務(wù)也延伸到本地服務(wù)領(lǐng)域。在英美這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家，外賣舊模式更加吃香。英國(guó)和美國(guó)最大的外賣平臺(tái)Just Eat 和GrubHub一直采用的都是舊模式，做平臺(tái)而不介入配送，不過(guò)近年來(lái)也受到外賣新模式的沖擊。

根據(jù)研究公司Statista的數(shù)據(jù)，美國(guó)在線食品配送市場(chǎng)可能會(huì)從2018年的近170億美元增長(zhǎng)到2023年的超過(guò)240億美元。正是由于在線外賣業(yè)務(wù)具有很高的增長(zhǎng)潛力，這也讓各路科技巨頭聞風(fēng)而動(dòng)，最有競(jìng)爭(zhēng)力的算是Uber推出的Uber Eats。對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)，雖說(shuō)自身不直接運(yùn)營(yíng)外賣業(yè)務(wù)，但投資收購(gòu)的這些外賣巨頭同樣面臨很大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，收購(gòu)并不意味著亞馬遜在這個(gè)業(yè)務(wù)上沒(méi)有后顧之憂。

在美國(guó)的外賣大市場(chǎng)中，競(jìng)爭(zhēng)不可謂不激烈。根據(jù)研究公司Second Measure近期最新的數(shù)據(jù)顯示，總部位于舊金山的DoorDash目前已經(jīng)超過(guò)Grubhub，成為了美國(guó)最大的外賣服務(wù)公司。在Second Measure追蹤的外賣公司中，DoorDash的銷售額占比已經(jīng)達(dá)到所有外賣公司之和的32%，而Grubhub的這一比例為31%，Uber Eats僅為19.7%，屈居第三。

在之前，DoorDash的市占還居于第二，但隨后，很快超越了Grubhub。可以說(shuō)在美國(guó)市場(chǎng)，外賣配送服務(wù)行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，變化瞬息萬(wàn)變，同時(shí)這種競(jìng)爭(zhēng)不僅是來(lái)自內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)壓力，還有其他食品巨頭也虎視眈眈，包括達(dá)美樂(lè)等公司在內(nèi)的食品巨頭們也在擴(kuò)張自身的配送和門店，對(duì)于外賣配送公司也是不忽視的競(jìng)爭(zhēng)。

不僅美國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力大，對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)在印度市場(chǎng)同樣也不能輕視。目前在印度外賣市場(chǎng)，當(dāng)?shù)爻鮿?chuàng)企業(yè)Swiggy和Zomato占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位，而前者得到Naspers和騰訊的支持，后者獲得了紅杉資本的投資。這幾個(gè)外賣平臺(tái)都有巨頭投資，后續(xù)資金可以說(shuō)不用太擔(dān)心。2017年，網(wǎng)約車服務(wù)巨頭Uber也在印度推出了外賣服務(wù)。隨著科技巨頭亞馬遜的加入，無(wú)疑會(huì)加劇印度外賣行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)于亞馬遜來(lái)說(shuō)，外賣業(yè)務(wù)并不能放棄選擇投資收購(gòu)?fù)赓u巨頭算是一種較為明智的做法，只是隨著在線外賣行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，亞馬遜也并不能靠收購(gòu)坐收漁翁之利。從亞馬遜之前發(fā)布的財(cái)報(bào)來(lái)看，平臺(tái)現(xiàn)在的現(xiàn)金流還是很充足，因此財(cái)大氣粗的它還是有很多金錢去投資收購(gòu)，也許后續(xù)收購(gòu)?fù)赓u巨頭Grubhub也不足為奇，但如何將外賣業(yè)務(wù)的護(hù)城河做高，也許還是考慮亞馬遜的運(yùn)營(yíng)能力。

本文來(lái)源：華爾街那點(diǎn)事/美股研究社 旨在幫助中國(guó)投資者理解世界，專注報(bào)道美國(guó)科技股和中概股，對(duì)美股感興趣的朋友趕緊關(guān)注我們